{"id":2190,"date":"2016-01-28T13:19:39","date_gmt":"2016-01-28T12:19:39","guid":{"rendered":"http:\/\/www.citoyendeurope.com\/?p=2190"},"modified":"2016-01-28T13:19:39","modified_gmt":"2016-01-28T12:19:39","slug":"irlande-la-commission-denquete-sur-la-crise-financiere-met-en-cause-la-bce","status":"publish","type":"post","link":"http:\/\/www.citoyendeurope.com\/?p=2190","title":{"rendered":"Irlande : la Commission d’enqu\u00eate sur la crise financi\u00e8re met en cause la BCE"},"content":{"rendered":"

\"irlance\"<\/a><\/p>\n

 <\/p>\n

Par Romaric Godin<\/a> \u00a0|\u00a0 28\/01\/2016, 11:22 \u00a0|\u00a0 1600 \u00a0mots<\/p>\n

L’Irlande a accept\u00e9 le programme de \u00ab\u00a0sauvetage\u00a0\u00bb sous la pression de la BCE .<\/p>\n

La commission d’enqu\u00eate parlementaire irlandaise sur la crise bancaire a rendu son rapport mercredi. Le r\u00f4le de la BCE et de son pr\u00e9sident Jean-Claude Trichet y est d\u00e9crit n\u00e9gativement : l’institution aurait utilis\u00e9 des menaces contre deux gouvernements.<\/p>\n

Lanc\u00e9e en d\u00e9cembre 2014, la Commission d’enqu\u00eate parlementaire irlandaise sur la \u00ab\u00a0crise bancaire\u00a0\u00bb a rendu ses conclusions dans un tr\u00e8s volumineux rapport ce mercredi 27 janvier \u00e0 Dublin. C’est la premi\u00e8re fois que des parlementaires d’un pays ayant eu \u00e0 accepter le traitement de choc de la tro\u00efka – compos\u00e9e des repr\u00e9sentants de la BCE, du FMI et de la Commission europ\u00e9enne – examinent en d\u00e9tail les causes et les responsabilit\u00e9s du d\u00e9sastre financier. Et les conclusions ne sont gu\u00e8re flatteuses pour Jean-Claude Trichet, l’ancien pr\u00e9sident de la BCE.<\/p>\n

Les erreurs irlandaises<\/h2>\n

Ce rapport s’int\u00e9resse cependant d’abord aux causes premi\u00e8res de la crise qui a frapp\u00e9 le \u00ab\u00a0tigre celtique\u00a0\u00bb : l’absence de r\u00e9gulation, l’absence de prudence du secteur bancaire, l’aveuglement d’un Etat trop heureux de b\u00e9n\u00e9ficier de la situation et sa panique, lorsque la faillite menace de s’effondrer, ce qui l’a amen\u00e9 \u00e0 \u00ab\u00a0garantir\u00a0\u00bb l’ensemble du secteur bancaire en septembre 2008, transformant la crise bancaire deux ans plus tard en crise budg\u00e9taire.<\/p>\n

Le rapport de la commission est s\u00e9v\u00e8re avec le gouvernement, la Banque centrale d’Irlande et l’ensemble des institutions financi\u00e8res. \u00ab\u00a0La th\u00e9orie presque universellement admise jusqu’en 2008 de \u00ab\u00a0<\/em>l’atterrissage en douceur\u00a0\u00bb, sans aucun test ni mise \u00e0 l’\u00e9preuve, doit \u00eatre vue comme l’\u00e9chec majeur du gouvernement, de la banque centrale et du minist\u00e8re des Finances\u00a0; cette th\u00e9orie a \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9e par beaucoup d’agences de contr\u00f4le internationales<\/em>\u00a0\u00bb, souligne le rapporteur de la Commission, le d\u00e9put\u00e9 travailliste Ci\u00e1ran Lynch.<\/a><\/p>\n

Le rapport m\u00e9ritera sans doute une analyse en profondeur sur les erreurs commises, mais un des points les plus attendus de cette commission concernait les conditions de la crise financi\u00e8re de 2010-2011 et le r\u00f4le qu’a pu y jouer la BCE. Le rapport juge que le programme qui a \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9 par l’Irlande \u00e9tait \u00ab\u00a0in\u00e9vitable.\u00a0\u00bb \u00ab\u00a0N\u00e9anmoins, <\/em>souligne \u00a0Ci\u00e1ran Lynch, la BCE a plac\u00e9 le gouvernement sous une pression excessive (\u00ab\u00a0undue pressure\u00a0\u00bb) pour entrer dans le programme et a aussi insist\u00e9 pour qu’il n’y ait pas de partage des charges avec les cr\u00e9anciers bancaires<\/em>.\u00a0Pour toutes ces actions, le peuple irlandais a pay\u00e9 – et paie encore – un prix \u00e9lev\u00e9.<\/em> \u00bb<\/p>\n

La question de l’ELA<\/h2>\n

Cette commission permet de jeter une nouvelle lumi\u00e8re sur les conditions des \u00ab\u00a0sauvetage\u00a0\u00bb de 2010, \u00e0 l’\u00e9poque pr\u00e9sent\u00e9 comme des actes de solidarit\u00e9 et de bienveillance europ\u00e9ennes. Apr\u00e8s la premi\u00e8re crise grecque du printemps 2010, trait\u00e9e trop lentement et avec une solution peu convaincante, les march\u00e9s ont commenc\u00e9 \u00e0 se montrer r\u00e9ticent \u00e0 pr\u00eater \u00e0 d’autres pays. L’Irlande – en raison de son secteur bancaire malade et de sa garantie d’Etat accord\u00e9e \u00e0 ce secteur – s’est retrouv\u00e9e en premi\u00e8re ligne. En septembre, les banques et la R\u00e9publique elle-m\u00eame avaient perdu acc\u00e8s au march\u00e9. La pr\u00e9sence de l’Irlande dans la zone euro ne d\u00e9pendait alors plus que de l’aide \u00e0 la liquidit\u00e9 d’urgence (le programme \u00ab\u00a0ELA\u00a0\u00bb) de la BCE, qui permettait aux banques de survivre.<\/p>\n

Le gouvernement irlandais examine alors plusieurs options, notamment la participation des cr\u00e9anciers \u00ab\u00a0seniors\u00a0\u00bb (les plus th\u00e9oriquement prot\u00e9g\u00e9s) au \u00ab\u00a0sauvetage des banques.\u00a0\u00bb Cette id\u00e9e avaient \u00e9t\u00e9, souligne le rapport, soutenue par le FMI en octobre et novembre 2010. Selon le t\u00e9moignage d’Alan Ahearne, le conseiller du ministre irlandais des finances d’alors, Brian Lenihan, Dublin disposait d’une r\u00e9serve suffisante pour \u00ab\u00a0tenir\u00a0 jusqu’au milieu de l’ann\u00e9e 2011.\u00a0\u00bb Mais il fallait pour cela que la BCE continue de montrer qu’elle soutenait les banques irlandaises. \u00ab\u00a0Ce que nous demandions \u00e0 la BCE de dire, ajoute Alan Ahearne, c’est que \u00ab\u00a0la BCE dise qu’elle se tenait derri\u00e8re les banques et qu’elle fournisse de la liquidit\u00e9. En r\u00e9alit\u00e9, nous n’avons jamais demand\u00e9 \u00e0 la BCE de donner du capital aux banques irlandaises. Il ne lui \u00e9tait pas demand\u00e9 de leur donner un seul centime, il lui \u00e9tait demand\u00e9 de donner des liquidit\u00e9s qui allaient \u00eatre rembours\u00e9es.<\/em>\u00a0\u00bb<\/p>\n

La lettre de Jean-Claude Trichet de novembre 2010<\/h2>\n

La r\u00e9ponse de la BCE a cependant \u00e9t\u00e9 cinglante. Dans une lettre du 19 novembre 2010 \u00e0 Brian Lenihan, Jean-Claude Trichet pose comme condition \u00e0 la poursuite du programme ELA pour le secteur bancaire irlandais \u00ab\u00a0la demande d’un soutien financier \u00e0 l’Eurogroupe<\/em>\u00a0\u00bb, lequel devra \u00ab\u00a0inclure l’engagement de prendre des actions d\u00e9cisives dans les domaines de la consolidation budg\u00e9taire, des r\u00e9formes structurelles et de la restructuration du secteur financier, en accord avec la Commission europ\u00e9enne, le FMI et la BCE.<\/em>\u00a0\u00bb<\/p>\n

Selon le t\u00e9moignage m\u00eame du gouverneur d’alors de la Banque centrale irlandaise, Patrick Honohan, cette lettre \u00e9tait \u00ab\u00a0largement<\/em> injustifi\u00e9e<\/em>\u00a0\u00bb (\u00ab\u00a0largely<\/em> gratuitous<\/em>\u00a0\u00bb). Le rapport pr\u00e9cise que \u00ab\u00a0la lettre de Jean-Claude Trichet a provoqu\u00e9 une cristallisation de la position du gouvernement.<\/em>\u00a0\u00bb \u00ab\u00a0La situation \u00e9tait claire\u00a0: si l’on adh\u00e9rait pas aux termes de cette lettre, les banques irlandaises cesseraient de recevoir l’aide \u00e0 la liquidit\u00e9 d’urgence\u00a0<\/em>\u00bb, poursuit le texte. L’id\u00e9e d’un partage du fardeau bancaire est donc abandonn\u00e9e. L’Irlande demande le 28 novembre 2010 l’aide de l’UE et du FMI. Le programme s’\u00e9l\u00e8ve \u00e0 85 milliards d’euros, dont 17,5 milliards d’euros est fourni par les r\u00e9serves du gouvernement et du syst\u00e8me de retraite du pays. Dans ses conclusions, le rapport estime que le programme en lui-m\u00eame \u00e9tait in\u00e9vitable, mais que le calendrier a \u00e9t\u00e9 \u00ab\u00a0d\u00e9termin\u00e9 par des facteurs en dehors du contr\u00f4le du gouvernement.<\/em>\u00a0\u00bb Bref, la main de l’ex\u00e9cutif irlandais a bel et bien \u00e9t\u00e9 forc\u00e9e par ce que le rapport qualifie ouvertement de \u00ab\u00a0menaces<\/em>\u00a0\u00bb de la BCE.<\/p>\n

La menace de la \u00ab\u00a0bombe\u00a0\u00bb en mars 2011<\/h2>\n

La question du partage du fardeau bancaire est n\u00e9anmoins \u00e0 nouveau soulev\u00e9e apr\u00e8s les \u00e9lections parlementaires de 2011, remport\u00e9es par la coalition entre\u00a0les conservateurs du Fine Gael et les Travaillistes. Le nouveau gouvernement entend r\u00e9duire l’impact du programme en faisant subit des pertes aux cr\u00e9anciers des banques. En mars 2011, le rapport rend public un document \u00ab\u00a0confidentiel\u00a0\u00bb du Tr\u00e9sor irlandais estimant que des \u00ab\u00a0mesures imm\u00e9diates dans ce sens pourraient \u00eatre prises, dans la mesure o\u00f9 les march\u00e9s ont d\u00e9j\u00e0 pris en compte cette d\u00e9cote dans les cours.<\/em>\u00a0\u00bb Le Tr\u00e9sor proposait alors de rembourser les dettes bancaires \u00e0 37 % de leur valeur nominale (environ le cours du march\u00e9 alors), permettant d’\u00e9conomiser 9 milliards d’euros, soit pas moins de 10,6 % du montant du programme. Cette estimation est sup\u00e9rieure \u00e0 toutes celles r\u00e9alis\u00e9es jusqu’ici.<\/p>\n

Mais l\u00e0 encore, Jean-Claude Trichet a emp\u00each\u00e9 cette action. Le nouveau ministre des Finances, Michael Noonan, est mis sous la pression de la BCE. Son pr\u00e9sident aurait alors, selon ce rapport, menac\u00e9, en cas de d\u00e9cote sur la dette, de \u00ab\u00a0<\/a>l’explosion d’une bombe\u00a0sur Dublin.<\/em><\/a>\u00a0\u00bb<\/a> Cette bombe \u00e9tait encore la suppression de l’ELA et, donc, in fine, l’expulsion manu militari de la zone euro. Finalement, le gouvernement a d\u00e9cid\u00e9 de ne pas faire participer les cr\u00e9anciers.\u00a0Le programme s’est donc poursuivi comme pr\u00e9vu. L\u00e0 encore, le rapport parle de \u00ab\u00a0menaces explicites<\/em>.\u00a0\u00bb<\/p>\n

Les conclusions du rapport sont sans concession : \u00abla position de la BCE en novembre 2010 et en mars 2011 sur l’imposition des pertes aux cr\u00e9anciers s\u00e9niors a contribu\u00e9 \u00e0 transf\u00e9rer de fa\u00e7on inappropri\u00e9e la charge d’importantes dettes bancaires sur le citoyen irlandais.<\/em>\u00a0\u00bb La BCE de Jean-Claude Trichet a donc fait pression sur deux gouvernements \u00e9lus pour prot\u00e9ger les cr\u00e9anciers au d\u00e9triment des citoyens.<\/p>\n

Participation a minima<\/em> de la BCE<\/h2>\n

Rappelons que la BCE n’a pas particip\u00e9 \u00e0 cette enqu\u00eate, ne se jugeant pas responsable devant le parlement d’un Etat membre. Elle n’a cependant pas davantage r\u00e9pondu clairement aux demandes des parlementaires europ\u00e9ens irlandais sur cette question, se contentant de rendre publique une lettre du 19 novembre 2010 qui \u00e9tait d\u00e9j\u00e0 connue. Quant \u00e0 Jean-Claude Trichet, apr\u00e8s s’\u00eatre longtemps tu et avoir longtemps d\u00e9ni\u00e9\u00a0toute explication, il a refus\u00e9 de se pr\u00e9senter devant la Commission de fa\u00e7on officielle. Il<\/a> a accept\u00e9 de r\u00e9pondre aux questions des parlementaires lors d’une conf\u00e9rence donn\u00e9e \u00e0 Dublin. Ses r\u00e9ponses sont rest\u00e9es \u00e9vasives et non v\u00e9rifiables (il contestait notamment les propos de Brian Lenihan, aujourd’hui d\u00e9c\u00e9d\u00e9) et la m\u00e9thode a \u00e9t\u00e9 jug\u00e9e humiliante par un grand nombre d’hommes politiques irlandais. Il est frappant que ces faits ne soient gu\u00e8re \u00e9voqu\u00e9s dans le pays d’origine de Jean-Claude Trichet, la France.<\/p>\n

Apprendre de ses erreurs pass\u00e9es\u00a0?<\/h2>\n

Ce rapport intervient quelques jours apr\u00e8s un autre rapport,<\/a> publi\u00e9 par la Cour des Comptes europ\u00e9enne (CCE) qui critique ouvertement la Commission europ\u00e9enne, estimant que sa \u00ab\u00a0gestion de la crise n’a pas \u00e9t\u00e9 optimale.<\/em>\u00a0\u00bb Elle invite Bruxelles \u00e0 \u00ab\u00a0apprendre de ses erreurs.\u00a0\u00bb Peut-\u00eatre faudrait-il que la BCE r\u00e9alise le m\u00eame travail, mais qui pourrait l’y contraindre\u00a0? Personne. Et, partant, la BCE ne semble pas avoir modifi\u00e9 ses positions. A Chypre en 2013 ou en Gr\u00e8ce \u00e0 l’\u00e9t\u00e9 2015, l’arme de l’ELA a aussi \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9e pour des motivations politiques et pour faire c\u00e9der des parlements ou des gouvernements nationaux. Dans son int\u00e9r\u00eat propre, la zone euro serait bien inspir\u00e9 de se r\u00e9former, non pas tant pour renforcer encore la surveillance budg\u00e9taire, mais pour permettre un contr\u00f4le des actes de la BCE et l’emp\u00eacher de se cacher derri\u00e8re son ind\u00e9pendance pour exercer des pressions politiques pour d\u00e9fendre des int\u00e9r\u00eats qui demeurent \u00e0 d\u00e9terminer.<\/p>\n

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